Petróleo: No es sólo la producción estadounidense la que está aumentando: también las exportaciones

en Noticias de Petróleo y Empresas28/08/2023

Uno de los debates más polémicos que se pueden tener con un comerciante de petróleo en estos días es sobre la producción estadounidense. Muchos "crudo largo", el lenguaje del mercado para quienes apuestan por precios más altos por barril, simplemente se niegan a aceptar la afirmación del gobierno de que la producción, que prácticamente no había cambiado durante más de un año, había aumentado repentinamente medio millón de barriles por día en una semana. – y creciendo desde entonces.

El “gobierno” aquí es la Administración de Información Energética, o EIA, el brazo estadístico del Departamento de Energía de EE.UU., o DoE, que emite el Informe semanal sobre el estado del petróleo y un montón de otras publicaciones como el Informe mensual de productividad de perforación y el Informe breve sobre la productividad de la perforación. Perspectiva energética a plazo. Podría decirse que la gran cantidad de informes energéticos consistentes y oportunos de la EIA la convierten en la autoridad más seguida del mundo en el tema.

En su último Informe Semanal sobre el Estado del Petróleo, la EIA proyectó una producción de crudo estadounidense de 12,8 millones de barriles por día durante la semana que terminó el 18 de agosto. Esa fue la estimación más alta de la agencia desde el récord de 13,1 millones de barriles que Estados Unidos producía diariamente antes del brote de coronavirus. en marzo de 2020.

Esos 12,8 millones, por cierto, fueron la culminación de tres semanas de informes, en las que la EIA había elevado su estimación de producción en 100.000 barriles cada semana según una nueva metodología de presentación de informes. La forma en que funciona es que la agencia está obteniendo un recuento más alto del crudo que fluye de los pozos petroleros activos en comparación con los que están perforados pero no completados (estos últimos se conocen como DUC).

Por lo tanto, las revisiones implican que la productividad de las plataformas de perforación ha sido mayor que las estimaciones anteriores a pesar de que el número de plataformas petroleras estadounidenses haya caído más del 15% este año.

"A principios de este año, la EIA revisó el número de pozos perforados pero incompletos en la principal cuenca de esquisto de Estados Unidos, añadiendo el valor de varios años de DUC no declarados", escribió Phil Flynn, analista de energía de Price Futures Group de Chicago, en una de sus notas diarias. esta semana para explicar el cambio a sus lectores, muchos de los cuales tienen posiciones largas en petróleo.

Ahora, la EIA “cree que las plataformas de perforación activas fueron aproximadamente un 10% más productivas en 2021-2022 de lo estimado anteriormente”, dijo Flynn, brindando cierta granularidad sobre el pensamiento de la agencia. Obviamente, sus seguidores no están satisfechos con el hallazgo, que junto con otras noticias bajistas relacionadas con la oferta, ha presionado los precios del crudo por segunda semana consecutiva después de un repunte de siete semanas previo que llevó a un máximo de nueve meses de casi 85 dólares por barril para el crudo estadounidense y por encima de 88 dólares para el Brent de referencia mundial.

Las revisiones de las estimaciones semanales de la EIA sobre la producción de petróleo también se producen cuando el suministro mundial de petróleo ve cambios en los esfuerzos de Arabia Saudita y Rusia para recortar la producción y las exportaciones en medio de compras más lentas por parte del principal importador de petróleo, China, que enfrenta una crisis económica.

Arabia Saudita, que ha estado produciendo petróleo muy por debajo de su capacidad durante más de un año, anunció una reducción adicional de un millón de barriles por día en julio que podría continuar hasta octubre. Los datos de seguimiento de carga de Kpler también sugieren que las exportaciones rusas podrían caer hasta un millón de barriles por día este mes a medida que el Kremlin busca ajustar la producción.

La estimación más alta sobre la producción de petróleo de Estados Unidos desafía en cierto modo la óptica de un mercado que se dice tiene pocas alternativas al suministro saudita-ruso.

Como tal, muchos alcistas del petróleo parecen pensar que la nueva metodología de la EIA para estimar la producción de crudo no es más que una artimaña del Departamento de Energía para hacerle un favor a la administración Biden al tomar medidas drásticas contra el mercado petrolero mundial, a fin de no provocar otro aumento en los precios de los surtidores. de combustible e inflación en casa que enojarían a los estadounidenses antes de las elecciones de 2024.

Algunos analistas que han seguido el trabajo del Departamento de Energía durante décadas dicen que las teorías de la conspiración son simplemente una tontería.

“Estos son profesionales de carrera que trabajan para el sector energético y el pueblo estadounidense; no están ahí para decir lo que quiere el presidente, independientemente de quién sea ese presidente o partido”, dijo John Kilduff, socio del fondo de cobertura energético de Nueva York Again Capital.

Las exportaciones de crudo de EE.UU. están subiendo y subiendoCuriosamente, la EIA no ha estado informando más sólo sobre la producción de petróleo de Estados Unidos: sus cifras sobre las exportaciones de crudo también han aumentado constantemente.

El informe de la EIA para la semana que finalizó el 18 de agosto también mostró la asombrosa cifra de 10,544 millones de barriles por día de exportaciones tanto de crudo como de fueloil de una producción total de crudo de 12,8 millones. Eso significa que sólo 2,256 millones de barriles de crudo por día fueron para consumo interno, y el 82% del resto se destinó a exportaciones.

Esto sugiere que, aparte de una mayor eficiencia de perforación, los productores de petróleo estadounidenses parecen estar presionando para obtener volumen, para obtener más exportaciones, y lo hacen sin atraer demasiada atención. Los analistas, que han estado observando los datos de exportaciones, dicen que ha habido una clara escalada en los envíos de crudo del mayor productor mundial de esa materia prima, aparentemente para alimentar la demanda proveniente de mercados que podrían verse desatendidos por los recortes saudí-rusos.

Añade Kilduff:

“De aproximadamente 2,5 millones a 3,5 millones por día en exportaciones de crudo hace un año, las compañías energéticas estadounidenses ahora envían constantemente 1 millón más por día. Parece que realmente están dando un paso al frente para aparentemente compensar parte del vacío en el suministro de petróleo resultante de los recortes saudí-rusos”.

“Eso, por supuesto, no ayuda a la narrativa alcista de que el mercado global simplemente tiene pocas alternativas a la alimentación saudita-rusa. Las cifras de exportación de EE.UU. representan datos certificados por las aduanas y probablemente esa sea la razón por la que las posiciones largas en petróleo preferirían no hablar demasiado de esto”.

Las crecientes exportaciones de crudo de Estados Unidos han estado presionando a la baja los precios del petróleo en Europa y Asia, demostrando ser una fuente clave de suministro a medida que los productores recortan la producción y las sanciones al crudo ruso interrumpen los flujos comerciales, según un informe de Reuters del 6 de agosto.

La introducción en junio del crudo estadounidense WTI Midland para fijar el precio del referencial Brent, evaluado por S&P Global Commodity Insights, no sólo ha estimulado el aumento de las exportaciones sino que también ha ayudado a limitar el Brent y el petróleo europeo, africano, brasileño y asiático que son descontado del índice de referencia, dijeron comerciantes y analistas en el informe.

Las exportaciones de crudo de Estados Unidos han promediado 4,08 millones de barriles por día en lo que va de 2023, frente a un promedio de 3,53 millones de bpd en 2022, señala el informe.

Lo más importante es que citó estos:

“Las exportaciones de crudo de Estados Unidos también están aliviando la pérdida de suministro después de que Arabia Saudita profundizó los recortes de producción a partir de julio, por encima de lo que los principales productores acordaron en junio.

El aumento de las exportaciones ilustra la creciente influencia del crudo de Estados Unidos, el mayor productor de petróleo del mundo, en el mercado global. Consolida aún más el papel de los suministros estadounidenses en el equilibrio del mercado, especialmente porque las salidas para el crudo ruso sancionado son limitadas”.

Venezuela e Irán también podrían producir más barriles, pero mientras Rusia podría estar produciendo deliberadamente menos petróleo en colaboración con los saudíes para conseguir precios más altos por barril, Venezuela e Irán (otros dos países sancionados por Estados Unidos) podrían enviar más crudo pronto. .

Funcionarios estadounidenses estaban redactando una propuesta que aliviaría las sanciones al sector petrolero de Venezuela, permitiendo que más compañías y países importen su petróleo crudo, si la nación sudamericana avanza hacia una elección presidencial libre y justa, dijeron a Reuters cinco personas con conocimiento de los planes.

Irán dijo esta semana que su producción de crudo alcanzará los 3,4 millones de barriles diarios para fines de septiembre a pesar de que las sanciones de la era Trump a la República Islámica siguen vigentes, sin mucha aplicación por parte de la administración Biden.

Reuters informa que Irán ya ha aumentado las exportaciones de crudo este año, y la salida de mayo alcanzó un máximo de cuatro años y medio de 1,54 millones de barriles por día, certificado por datos de Kpler. La producción de Irán aumentó a 3 millones de barriles por día en julio, alcanzando un máximo de 2018, según la Agencia Internacional de Energía en París.

En las últimas semanas, se dice que Washington e Irán han llegado a un entendimiento sobre un posible intercambio de prisioneros y la transferencia de 6.000 millones de dólares de ingresos petroleros iraníes estancados en Corea del Sur, acontecimientos que, según insiste la administración Biden, no están relacionados.

Flynn, en una nota el viernes, lamentó que la administración Biden estuviera dando más privilegios a los productores de petróleo iraníes y venezolanos para aumentar su producción en comparación con las compañías energéticas estadounidenses, simplemente debido a las políticas inhibidoras de los combustibles fósiles del presidente que está impulsando la energía verde. en casa. Peor aún, Biden estaba mimando a los enemigos de Estados Unidos en el proceso, argumentó Flynn.

"Bueno, la gente en la administración pregonará que la producción estadounidense está en su punto más alto", escribió Flynn. "La realidad es que la mayoría de los expertos creen que bajo una administración diferente, más amigable con la energía, los productores estadounidenses producirían entre 2 y 4 millones de barriles por día más de lo que producen actualmente".

Bueno, la mayor eficiencia de perforación entre los productores de petróleo estadounidenses y su relativa tranquilidad a la hora de competir por los mercados de exportación pueden estar conduciéndolos allí, sin tanta ayuda del gobierno. Fuente: Investing